Oulook Forex dan Emas tahun 2018
Tahun 2018 ini diprediksi akan terjadi pergerakan yang fluktuatifnya cukup signifikan. Arah kebijakan fiskal AS, kebijakan moneter selanjutnya dari The Fed pasca UU Pajak disahkan dan efek gabungan keduanya akan sangat mempengaruhi pasar keuangan dunia. Perkembangan Brexit, aksi bank sentral, dan geopolitik juga akan memainkan peran penting dalam pergerakan mata uang di tahun 2018. Semua hal ini akan sangat mempengaruhi pergerakan harga saat data-data tersebut dirilis.
Berikut adalah sejumlah tema utama untuk tahun 2018 yang akan sangat mempengaruhi prospek sejumlah mata uang utama:
1. Meningkatnya Hasil dan Tantangan terhadap Pasar Aset
2. Kebijakan Fiskal AS – masih harus dilihat pelaksanaannya karena masih meragukan masyarakat.
3. Brexit – Masih terus dipantau para trader hasil perundingan Brexit antara pihak Inggris dan Uni Eropa.
4. Eropa dan Jepang
5. Geopolitik
1. Meningkatnya hasil dan tantangan terhadap pasar aset
The Fed sekarang berada dalam jalur terus akan menaikkan suku bunga dan menjual portofolio obligasi mereka kembali ke pasar, serta melakukan tindakan pengetatan moneter.
Bank of England juga telah menaikkan suku bunga mereka dari 0.25% ke 0.50% pada bulan November lalu dan Bank Sentral Eropa memberikan sinyal untuk mengakhiri pembelian aset mereka.
Perubahan signifikan dalam kebijakan pasti membawa risiko substansial untuk pasar keuangan. Pertanyaan utamanya adalah apakah kita akan melihat kenaikan imbal hasil obligasi yang tajam dan dengan itu berhenti atau pembalikan kenaikan pasar ekuitas yang telah kita lihat dalam beberapa tahun terakhir. Tentu, imbal hasil obligasi tetap terlihat rendah menurut standar historis, karena memplot yield obligasi AS 10 tahun nominal terhadap PDB AS. Inflasi AS dan pertumbuhan sekitar 2%. Pada saat yang sama, pasar ekuitas diperdagangkan pada posisi historis tinggi.
Di tempat lain, ECB misalnya masih melakukan pelonggaran kuantitatif, namun inflasi secara luas terlihat telah mencapai titik terendah, pertumbuhan umumnya terlihat pada atau tren di atas dan pengangguran jatuh di sekitar negara maju.
Bagi pasar Forex, dampak kenaikan tajam dalam imbal hasil obligasi agak tidak dapat diprediksi.
Dalam aset berisiko, kemungkinan akan menguntungkan mata uang “safe haven”, atau yang digunakan oleh spekulan untuk mendanai mata uang untuk posisi risiko positif.
2. Kebijakan fiskal AS
Sebagian besar tahun 2017 telah dihabiskan untuk menunggu staf Trump memberikan potongan pajak atau belanja infrastruktur, atau keduanya. Para trader tidak melihatnya memiliki dampak besar pada pengeluaran AS, mendorong pertumbuhan dengan sederhana 0,1-0,2%. Trump belum merinci rencana infrastruktur senilai $ 1 triliun, meskipun hal ini tampaknya ada
dukungan bipartisan, terutama karena tidak ada pilihan pendanaan yang tepat yang ditemukan. Meski begitu, tidak bisa di kesampingkan bahwa hal itu akan membuahkan hasil pada tahun 2018.
3. Perundingan Brexit
Ada sedikit optimisme tentang negosiasi Brexit, dengan sedikit kemajuan yang dicapai. Namun Pemerintah Theresa May menghadapi masalah dalam mencapai kesepakatan dengan UE yang dianggap paling tidak aman dalam posisinya sebagai pemimpin karena partainya tidak mencapai suara mayoritas di parlemen. Semuanya mencerminkan beberapa harapan pasar negatif terhadap ekonomi Inggris yang diungkapkan segera setelah referendum di tahun 2016. Meski Inggris belum membaik, namun belum ada penurunan permintaan yang dikhawatirkan beberapa orang. Inggris berencana sudah meninggalkan Uni Eropa pada bulan Maret 2019.
Brexit cenderung memiliki dampak negatif bersih pada ekonomi Inggris, terutama pada tahap awal, dan ketidakpastian dan kekhawatiran tentang masalah ini akan mengembalikan tekanan pada pound di tahun 2018.
4. Eropa dan Jepang
Krisis keuangan 2008 memakan waktu lebih lama pemulihannya pada zona euro daripada di AS,
dan hanya dalam beberapa tahun terakhir, zona euro tampaknya pulih secara berkelanjutan
dari dampak krisis terhadap anggotanya yang lebih rapuh. Melewati tahun 2017, zona euro secara konsisten mulai mengalami ekspektasi pertumbuhan yang lebih baik, dan terlihat bagus untuk melanjutkan pertumbuhannya yang relatif kuat. Anggaran umumnya terkendali, giro pada surplus dan mata uang tetap pada tingkat yang sangat kompetitif, meski mengalami kenaikan di tahun 2017. Meski demikian, prakiraan saat ini tidak menunjukkan secara signifikan di atas tren pertumbuhan, dan sementara ini ECB tampaknya akan mengurangi pembelian asetnya.
Namun, jika pembelian asset menyempit dari awal 2018 dan berakhir pada pertengahan tahun seperti yang diperkirakan kebanyakan trader, paruh kedua tahun bisa melihat pasar mulai menantikan kenaikan suku bunga di awal 2019, dan bisa mulai terjadi dampak yang lebih dramatis pada Eropa.
Hal serupa bisa dikatakan tentang Jepang. Meski ekonomi Jepang dianggap sebagai yang terburuk sejak masalah Nikkei di awal 1990-an, pertumbuhan per kapita sebenarnya
telah banyak mirip dengan negara-negara maju dalam beberapa tahun terakhir, menunjukkan bahwa ekonomi sekarang dapat menghasilkan kapasitas tren jangka panjang. Tekanan pada upah dan harga mungkin akan segera muncul. Namun, prakiraan dari IMF dan OECD, jangan menyarankan pertumbuhan kuat di tahun 2018, dan pada tahap ini pembelian aset berlanjut dengan BoJ secara khusus bertujuan membatasi kenaikan yield jangka panjang.
5. Geopolitik
Krisis Nuklir Korea Utara pada 2017 ini akan berlanjut menciptakan kejutan sporadis di tahun depan. Namun, dampak seperti itu cenderung berumur pendek, dan tidak bisa direncanakan lebih Jelas.
Peristiwa geopolitik tidak akan memiliki dampak yang berkelanjutan, namun bersifat jangka pendek dan merupakan peluang untuk membeli lebih banyak aset dan mata uang berisiko.
Secara teknikal, pergerakan forex dan Emas tahun 2018 sebagai berikut :
– GBPUSD diprediksi akan bergerak di kisaran level 1.3045-1.3655 namun cenderung naik ke level 1.4020 pada bolinger atas 20 monthly bila tembus level 1.3655.
– EURUSD diprediksi akan bergerak di kisaran level 1.1720-1.2091 namun cenderung naik ke level 1.2185 pada bolinger atas 20 monthly bila tembus level 1.2100.
– AUDUSD diprediksi akan bergerak naik ke level 0.7995 pada bolinger atas 20 monthly bila tembus level ltertinggi bulan Oktober 2017 di level 0.7895. Level koreksi turun yang dapat terjadi adalah level 0.7675 pada MA 3 Mothly hingga level 0.7725 pada MA 5 Monthly.
– USDJPY selaku Save Havens diprediksi akan bergerak konsolidasi di kisaran level 109.90-114.75. Namun jika kuat menembus level 115.50 maka USDJPY dapat naik menuju level 118.60 pada bolinger atas 20 monthly.
– Emas diprediksi akan bergerak di kisaran level 1235.00-1334.00. Jika kuat menembus level 1335.00 maka Emas diprediksi akan naik menuju level 1365.00 pada bolinger atas 20 monthly.
